O setor de planos de saúde e odontológicos apresentou crescimento sólido em abril de 2025, com destaque para o avanço das operadoras SulAmérica (SULA) e Amil. Em contrapartida, a Hapvida voltou a registrar perda relevante de beneficiários, acentuando os desafios do processo de integração com o NDI.
Mercado segue em crescimento, impulsionado por planos corporativos
Segundo os dados da ANS analisados pela XP, o mercado de planos de saúde adicionou 152 mil beneficiários líquidos em abril. O crescimento foi liderado pelos planos corporativos, que somaram +146 mil vidas no período. Os planos por adesão contribuíram modestamente (+12 mil), enquanto os planos individuais apresentaram retração (-6 mil).
- Corporativos lideram a expansão: continuam sendo o principal motor de crescimento do setor.
- Seguradoras e Medicina de Grupo em alta: com 88 mil e 75 mil vidas adicionadas, respectivamente.
- Modalidades individuais ainda pressionadas: reflexo da menor atratividade e limitação contratual.
Destaques regionais: SP e RJ puxam crescimento; MG em queda
Entre os estados analisados, São Paulo e Rio de Janeiro lideraram o crescimento do setor:
- SP: +70 mil beneficiários;
- RJ: +56 mil beneficiários.
Por outro lado, Minas Gerais registrou perda líquida de 15 mil vidas, seguindo uma tendência de retração observada desde o início do ano. O desempenho das Unimeds foi contrastante:
- A Unimed Ferj perdeu 6 mil beneficiários;
- A Unimed BH destoou positivamente, adicionando 4 mil vidas mesmo com o cenário desfavorável.
Crescimento concentrado nas capitais do Sudeste mostra a força das operadoras em mercados de maior densidade empresarial.
Hapvida em queda; SULA e Amil mantêm desempenho robusto
A Hapvida perdeu 28 mil vidas em abril, resultado negativo concentrado nas operadoras oriundas do NDI (-29 mil), enquanto as unidades originais da Hapvida somaram apenas +1 mil. A companhia sinalizou em sua última teleconferência que o processo de integração da NDI-SP foi concluído, o que pode representar um ponto de inflexão para o 2º semestre de 2025.
Enquanto isso, SulAmérica e Amil seguem em trajetória ascendente, impulsionadas especialmente pelo desempenho em SP e RJ:
- SULA: +78 mil vidas adicionadas;
- Amil: +75 mil vidas adicionadas.
Sinal de alerta para a Hapvida, que precisa converter o fim da integração em ganho real de mercado. SULA e Amil consolidam liderança em adições líquidas e reforçam sua posição estratégica no Sudeste.
Planos odontológicos voltam a crescer com força
Após desempenho morno no 1T25, os planos odontológicos apresentaram alta líquida de 250 mil vidas em abril, dentro do padrão sazonal de crescimento. O desempenho da Odontoprev (ODPV) foi praticamente neutro, com apenas +2 mil vidas no período.
- Recuperação da demanda odontológica: reforça tendência de adesão cruzada com planos médicos.
- Integração com planos corporativos deve seguir como vetor de expansão.
Considerações Finais
Os dados mais recentes da ANS mostram que o setor de saúde suplementar mantém um ritmo positivo de expansão em 2025, apesar de desafios pontuais. A performance contrastante entre operadoras revela a importância da integração eficiente, inteligência comercial e capacidade de retenção de vidas.
Na leitura da XVI Finance, o cenário exige atenção redobrada para operadoras em fase de consolidação e oportunidades estratégicas para aquelas que demonstram consistência em suas estratégias de crescimento.
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