No BNDES, existem dois tipos de operações de financiamento: diretas e indiretas. A principal diferença está na presença de uma instituição financeira intermediária, que assume o risco do financiamento. Hoje, vou explicar por que as operações indiretas geralmente têm um custo financeiro maior e como isso pode impactar sua escolha de financiamento.
Em publicação recente em nosso blog apresentamos algumas características das captações junto ao BNDES e outras instituições de fomento. Por ser um setor estratégico ao desenvolvimento de uma nação, a saúde suplementar conta com condições especiais para essas captações.
Na ocasião da publicação, entretanto, não citamos as diferentes formas de apoio que podem ser empregadas para o financiamento via BNDES. O banco trabalha de duas maneiras: com financiamentos diretos e indiretos. De maneira simples, o que diferencia os modelos de trabalho é a presença de uma instituição financeira credenciada no modelo indireto.
Como não possui agencias, para aumentar sua capilaridade no país, o BNDES conta com esse conjunto de instituições financeiras que atuam como intermediadores das operações de financiamento. No modelo de financiamento indireto a instituição financeira intermediária é responsável pela análise de crédito de acordo com suas políticas internas. Por fim, vale destacar também que esse intermediador assume o risco de não pagamento da operação.
Operações diretas apresentam menor custo de financiamento:
Pelo fato de a instituição financeira intermediária ter de assumir o risco de não pagamento da operação, a análise de crédito se torna mais rigorosa, bem como o prêmio de risco se torna maior, leia-se: o custo do financiamento cresce.
Para ilustrar a diferença nos custos, trouxemos as 3 operações realizadas por operadoras de saúde junto ao BNDES no ano de 2021:
Considerando, ainda, que em condições normais a TLP é menor que a taxa Selic, a diferença nos custos de financiamento fica ainda mais evidente.
Operações de operadoras de saúde junto ao BNDES:
No site do BNDES é possível consultar todas as operações realizadas e, filtrando todas as operações realizadas por cooperativas de trabalho médico, chegamos ao número total de 516 operações contratadas até a data da consulta. Destas, 8 são superiores ao montante de R$ 20 milhões, o mínimo possível para pleitear um financiamento direto.
No entanto, em todo o período de dados disponíveis, apenas 4 destas operações se deram de maneira direta, indicando que poderiam ter conseguido melhores condições de financiamento.
A XVI Finance coordenou 2 das 4 captações diretas realizadas pelo Sistema Unimed junto ao BNDES. Incluindo a captação da Operadora B citada no texto. Nossos consultores possuem elevado know-how e poderão assessorar seu projeto de verticalização da melhor maneira possível.
Não deixe de conferir também nossa publicação abordando outros modelos de captação.
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No BNDES, operações de financiamento podem ser diretas ou indiretas. Nas indiretas, uma instituição financeira intermediária analisa e assume o risco do crédito, resultando em um custo maior devido ao prêmio de risco aplicado. A maioria das operações, especialmente no setor de saúde, é indireta, mas as diretas oferecem condições mais favoráveis. Compreender essas diferenças é crucial para escolher o melhor tipo de financiamento para seu projeto.
Saiba mais sobre
O que são operações indiretas no BNDES?
São financiamentos intermediados por instituições financeiras credenciadas, que analisam e assumem o risco da operação.
Por que operações indiretas têm custo financeiro maior?
Porque a instituição financeira intermediária aplica um prêmio de risco adicional ao financiamento.
Qual a diferença entre operações diretas e indiretas?
As diretas são geridas diretamente pelo BNDES, enquanto as indiretas envolvem uma instituição financeira intermediária.
Como as operações indiretas impactam cooperativas de saúde?
A maioria dos financiamentos para cooperativas de saúde ocorre por meio de operações indiretas, geralmente com custos mais altos.
Por que escolher uma operação direta?
Operações diretas geralmente têm custos mais baixos devido à ausência de um intermediário.
Quantas operações diretas foram realizadas por cooperativas de saúde em 2021?
Apenas 4 operações diretas foram realizadas, em comparação com 512 indiretas.