A consolidação das operadoras de saúde no Brasil reflete uma tendência significativa no setor de saúde suplementar. Atualmente, vemos uma redução no número de operadoras, o que aponta para uma busca intensa por maior participação no mercado. Esse movimento está remodelando o cenário regional e criando novas dinâmicas entre as empresas do setor.
Nos últimos anos, acompanhamos o movimento de consolidação no setor de saúde suplementar, mais especificamente de operadoras de saúde, evidenciado pela queda no número de operadoras ativas no país. O processo de incorporação é uma das estratégias utilizadas por grandes empresas do setor, principalmente com foco na complementação geográfica e aumento inorgânico da carteira de clientes. Entender essa mudança no mercado é passo fundamental para planejar ações para o futuro.
Quando falamos do processo de consolidação do setor nos referimos à concentração do mercado em uma menor quantidade de empresas. Neste cenário, as empresas buscam uma maior parcela do market share a fim de otimizar as margens pelos ganhos de sinergia e crescer de forma acelerada. O processo pode ocorrer através da união dos negócios, por fusão, incorporação, aquisição ou liquidação pela ANS.
O processo de consolidação pode ser confirmado através da análise do número de operadoras com no mínimo 1 beneficiário ativo. Conforme observado no gráfico abaixo, de 2012 a 2022, o número de operadoras apresentou uma queda de 29,3%, ou seja, uma redução de mais de 290 OPS.
De acordo com o relatório de acompanhamento da ANS, a maior parte dos registros baixados são de operadoras da modalidade medicina de grupo, com o principal motivo do descredenciamento relacionado à incorporação por outro grupo.
Neste cenário, as medicinas de grupo vêm aumentando significativamente sua participação no mercado. De maneira geral, a carteira de clientes da modalidade aumentou 12,4% nos últimos 5 anos, frente ao crescimento de 7% no número total de beneficiários no país no mesmo período.
Regionalmente, a composição do market share também sofreu alterações ao longo dos últimos anos. Grandes grupos capitanearam a consolidação do setor por meio de operações de M&A, ganhando complementariedade geográfica e expandindo a carteira de clientes principalmente nas regiões norte (+18,8 pontos percentuais) e nordeste (+6,2 pontos percentuais). Na região sul, as cooperativas médicas foram o grande destaque da análise, aumentando seu market share de 56,1% para 59,6%, o que representa um incremento de mais de 645 mil beneficiários.
Vale destacar que o movimento de crescimento inorgânico de grandes grupos como Hapvida e NotreDame, além da estratégia de expansão geográfica, busca a criação de barreiras de entrada a novos competidores, investimento no desenvolvimento de novas tecnologias, criação de novos produtos com foco no perfil populacional da nova área de atuação, melhora no desempenho operacional através da captura de sinergias e recursos assistenciais, compartilhamento de know-how de aspectos assistenciais, entre outros.
Especificamente no setor de saúde suplementar, dois objetivos se destacam: crescimento do poder de negociação e diluição de riscos assistenciais.
Com foco em operações para cooperativas médicas, a XVI pode assessorar no desenvolvimento dos principais modelos de reestruturação utilizados no Sistema Unimed, sendo eles:
- Implementação do Modelo Operadora x Prestadora: na prática, este modelo se traduz na mudança de escopo das atividades, no qual a singular migra seu modelo de negócios para prestador de serviços médicos, associando-se à outra cooperativa de maior porte.
- Incorporação entre Cooperativas Médicas: a operação é pautada na união de duas cooperativas, ocorrendo a sucessão em todos os direitos e obrigações. Dessa maneira, a cooperativa incorporada tem seus registros baixados, enquanto a incorporadora continua com sua personalidade jurídica sendo responsável por abarcar toda a operação daquela extinta.
- Valuation e Assessoria para M&A: diferentemente dos modelos acima, não é indicado para operações que envolvem cooperativas médicas. Nesse projeto é avaliado o valor justo de empresas, que pode ser estimado através de diferentes metodologias, como fluxo de caixa descontado e avaliação por múltiplos. É o modelo mais utilizado para viabilizar o crescimento das empresas do setor, seja por meio de operações de compra ou venda de operadoras de saúde, carteiras de beneficiários ou ativos assistenciais.
A consolidação das operadoras de saúde no Brasil tem levado à diminuição do número de empresas no setor, resultando em uma maior concentração de mercado. Fusões e aquisições, especialmente entre grandes grupos, têm expandido a presença geográfica dessas empresas, aumentando sua participação no market share, particularmente nas regiões Norte e Nordeste. Esse movimento visa não apenas o crescimento, mas também a criação de barreiras a novos concorrentes e a otimização de operações através de sinergias.
Saiba mais sobre
O que é a consolidação das operadoras de saúde?
A consolidação é o processo de redução do número de operadoras por meio de fusões e aquisições.
Qual o impacto da consolidação no número de operadoras?
Houve uma redução de 29,3% no número de operadoras entre 2012 e 2022.
Quais regiões foram mais afetadas?
As regiões Norte e Nordeste tiveram os maiores aumentos no market share das operadoras.
Quais são os objetivos das empresas com a consolidação?
Crescer o market share, otimizar margens e criar barreiras de entrada para novos competidores.
Qual foi o papel das cooperativas médicas?
As cooperativas médicas aumentaram significativamente seu market share na região Sul.
Quais estratégias são usadas na consolidação?
Fusões, aquisições e reestruturações, incluindo a incorporação entre cooperativas médicas.